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　　我国养老保障三支柱发展不均衡，政策支持第三支柱发展。参考美国IRAs，税优力度是关键。我国第一支柱参保人数多、覆盖率高，但有潜在资金缺口压力。第二支柱目前企业参与有限、渗透率较低。第三支柱尚处于探索建立期，与第一支柱和第二支柱远不在同一量级。美国IRAs 主要分为传统型、雇主发起型和罗斯型三种类型。IRAs 账户中家庭年收入在10 万美元以上的家庭数量占比达55%。IRAs 由户主根据自身投资偏好进行投资管理，共同基金是IRAs 账户资金的主要流向，截至2020 年末，共同基金占比45%，银行等机构存款6%、寿险4%、其他资产45%。

　　指出，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，参加人可自主选择。此前，投资于银行养老理财、养老目标基金等产品的资金均不可进行税前扣除，仅有个人税延型商业养老保险采用EET 模式。《意见》发布后，尽管税优方式和税优力度仍有待进一步细化落地，若按照EET 模式，则可进行税前扣除的投资范围将从保险公司的个人税延型商业养老保险扩展到银行、保险、公募基金和证券资管等符合规定的金融产品，银证保共同促进第三支柱发展。同时，养老金融产品类型也将随着政策引导而更为丰富、更为多元。具体来看：银行渠道下沉，养老理财产品风险较低，易于被接受。