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　　科技股全线下挫，通信、电子和计算机板块跌幅靠前，德科立（688205）、锐捷网络（301165）、鼎通科技（688668）、东信和平（002017）、隆扬电子（301389）、东信和平（002017）、长飞光纤（601869）等跌超10%或跌停。长江证券发布研报称，AI驱动新周期来临，随着阿里Capex投入节奏加快阿里云周期拐点已至。自DeepSeek发布以来，市场逐渐意识到云资源是一切AI应用的根基，阿里云作为国内公有云最头部厂商迎来价值重估。

　　太平洋证券表示，往后看，指数的上涨应未结束，短期震荡整理后续创新高的可能性更大，科创板的波动率虽然已经较为极端，但沪深300、上证50等指数波动率仍在中值，风格轮换的可能性较大，对于调整的板块可按照5日、10日、20日均线分批加仓或为更好的选择。中长期的上涨趋势并未打破。一是最近的政策倾向不断透露出未来财政支出的方向正逐步转向居民端发力，这是未来经济恢复潜力的基础。如最新的生育补贴，虽然力度与发达国家仍有差距，但开了先河的意义在于政策方向从投资端向居民端的转变。二是7月的政治局会议对海外风险的定调较4月份更为乐观，中美贸易谈判达成乐观结果仍是大概率事件。三是Jackson Hole会议上鲍威尔言论鸽派，为9月降息打开方便之门，全球风险资产的强势并未有结束的迹象，无论是加密货币、海外股市都在贸易缓和、降息预期和强力财政的预期下持续上行，目前并没有走弱的形态和风险事件驱动出现，全球风险偏好的上行将助力A股行过万重山。