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其次，佣金透明化与多元化盈利模式将成为行业趋势。2021年美团外卖启动费率透明化改革，将收费分为技术服务费（佣金）和履约服务费两部分。然而，商家综合成本（佣金+配送费+营销费）仍高达20%-30%。未来，平台需进一步优化费用结构，实现佣金透明化，同时探索多元化盈利模式，如广告收入、会员费、数据分析服务等 。美团2024年在线%，已成为第二利润支柱。饿了么也通过与支付宝、淘宝的流量协同，新增用户40%，订单量突破3000万/日，非餐饮订单占比16%。这些多元化盈利模式将帮助平台摆脱对补贴的依赖，实现可持续发展。
第三，生态协同与服务分层将成为差异化竞争策略。阿里系通过饿了么与支付宝、淘宝的协同，构建了外卖+电商的生态闭环。饿了么平台商家的强劲复苏，使其新增消费者中有40%来自支付宝。美团则强化本地生活服务闭环优势，在即时配送领域维持61.06%的核心权重占比。京东外卖则专注于品质外卖和即时零售，试图通过物流闲置运力降低边际成本。这种生态协同和服务分层将推动行业从同质化竞争转向差异化竞争，构建更加多元化的外卖生态。
2025年2月11日，京东外卖正式上线，以其免佣金王炸条款直刺双雄命脉。京东外卖不仅宣布全年免佣金招商，还承诺骑手全员五险一金、配送员18个月晋升为配送站管理层等福利政策。这一高福利+低佣金组合拳迅速吸引了大量骑手跳槽，京东外卖仅用两个月就吸纳了超过2万家商家、15万全职骑手，日订单突破2500万。京东CEO刘强东更是在直播中高调宣称：烧钱？我们账上280亿美元够玩十年。几乎与灵活就业人员绝缘的五险一金成为京东外卖的杀手锏，让美团和饿了么感受到前所未有的压力。
骑手权益争夺战：从灵活就业到社保竞赛。京东外卖的杀手锏之一是为骑手缴纳五险一金，这一政策在行业引发震动。京东承担外卖骑手五险一金的全部成本，包括企业应缴部分和个人应缴部分，确保骑手到手收入不缩水。以北京为例，月薪8000元的骑手，五险一金企业部分约1928元，个人代缴部分719元，合计2769元均由京东支付。按12万名骑手计算，京东每月社保支出超3.3亿元，年成本约40亿元；计划扩招至15万名骑手后，年成本将升至50亿元量级。这一高福利模式虽然提升了骑手职业尊严，但也增加了平台运营成本。美团被迫跟进，宣布为全职骑手缴纳社保，但要求个人承担部分费用，成本转嫁力度低于京东。
商家资源争夺战：从二选一到三选一。京东外卖指责美团二选一限制骑手接单，称竞对平台暗指美团。美团则回应称，美团从未限制骑手其他外卖平台及即时配送平台接单。然而，行业内部人士指出，平台间的竞争已从显性二选一转向隐性垄断。例如，福建漳州的餐饮小商户吴先生在美团外卖的商家，为开拓客源入驻饿了么后，发现店铺被限流，单量断崖式下跌。虽然美团区域负责人否认限流，但吴先生表示实际上是美团外卖对选择多平台经营的商家调整了补贴及优惠政策，这种行为是在更隐晦地要求商家二选一。
商家利润被严重挤压。济南世购广场的一家奶茶店工作人员表示，周末忙到凌晨2点才下班，当天卖出1077杯奶茶，虽然单子多了，但利润却减半。商家账本显示，正常情况下，一单25元的外卖单，扣除顾客配送费减免、骑手配送费、平台佣金和常规红包减免后，实际到手约8元。但在平台补贴大战期间，商家还需额外承担部分红包补贴，实际收入进一步缩水至6元左右。有餐饮商家在社交平台上晒出7月份上半月的账单：前半月门店营业额8万，实收4万，扣除食材成本、平台推广费、包装费，以及半个月的人工、水电、房租等开支后，盈余仅3500元。商家利润被削薄的同时，中小餐饮商家在订单波动中承受着运营压力，难以预测的活动扰乱了正常的备货节奏，导致浪费问题加剧。
对骑手而言，高福利与高强度并存。京东外卖为骑手缴纳五险一金的举措虽然提升了骑手职业尊严，但骑手月入过万仍需日均工作14小时以上，高强度付出仍是常态。此外，平台通过算法压缩配送时间，超时罚款、订单捆绑普遍，骑手社保覆盖率不足三成，这些因素共同导致骑手劳动权益争议加剧。对平台自身而言，巨额亏损难以持续。高盛预测，未来12个月三大外卖平台总亏损或达900亿元。京东外卖一季度亏损13.27亿元，美团虽然整体盈利，但外卖业务单笔配送亏损0.34元（2024年H1数据），饿了么同样面临亏损压力。这种烧钱换市场的模式已不可持续，不仅影响平台自身发展，也危及整个行业的健康生态。
网经社深耕数字经济行业18年，长期关注数字零售，旗下数字零售台重点报道和研究的公司有（1）综合电商：京东、淘宝、天猫、拼多多、苏宁易购、唯品会、得物等；（2）直播电商：抖音、快手、视频号、淘宝直播、京东直播、多多直播、蘑菇街直播、唯品会直播、小红书直播等；（3）生鲜电商：本来生活、京东到家、美团闪购、淘宝买菜、多点、叮咚买菜、朴朴超市、美团买菜、盒马鲜生、多多买菜、美团优选等；（4）社交电商：识货、芬香、花生日记、粉象生活、梦饷集团等；（5）二手电商：闲鱼、转转、找靓机、爱回收、红布林等；（6）美妆电商：聚美优品、逸仙电商、亲亲网等；（7）酒水电商：i茅台、酒仙网、1919酒类直供、酒便利、也买酒、中酒网、酒廷1990等；（8）宠物电商：波奇网、E宠商城、宠物家、疯狂的小狗等；（9）电商服务商：微盟、有赞、微店、光云科技、壹网壹创、丽人丽妆、宝尊电商、店宝宝、若羽臣等；（11）母婴电商：宝贝格子、宝宝树、妈妈帮、亲宝宝等；（12）汽车电商：京东养车、天猫养车、途虎养车、瓜子二手车、人人车、好车无忧、优信、卖好车等；（13）奢侈品电商：寺库、包大师、唯礼网、识季、爆爆奢、妃鱼等；（14）鲜花电商：花加、花礼网、买花网、花点时间等；（15）私域电商：快团团、鲸灵集团、好衣库、群接龙、团团团等。
